Мнения иностранных банков, инвесторов и экспертов о проблемах Российских банков (архив до 2002 года)

Как отметил президент Райффайзенбанка Мишель Перирэн, "Несмотря на то, что инвестиционные риски существенно сократились с 90-х годов, инвесторы по-прежнему осторожно оценивают долгосрочные перспективы российской экономки", - отметил он. По словам М.Перирэна, основными факторами, ограничивающими доверие нерезидентов к российскому рынку, являются: слабость банковского сектора, несовершенство структуры корпоративного управления, а также недостаточная информационная прозрачность большинства компаний. 

По словам управляющего директора компании Van Eck Global Питера Стайлера, на сегодняшний день западные брокеры вкладывают в развивающиеся рынки всего около 3% капитала. "Пока на Россию смотрят как на страну с развивающейся рыночной системой, существенного прироста иностранных инвестиций ожидать не приходится", - подчеркнул он. (AK&M, 23 октября 2002. Выпуск 560, www.ivr.ru )

Всемирный банк указывает на слабость системы финансового посредничества в РФ как на одну из основных характеристик делового климата в стране. Об этом говорится в Экономическом отчете по России за 2001 год. ("AK&M" от 29 января 2002.)

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в 2002г. инвестирует в финансовый сектор России более 200 млн евро. Об этом сообщил директор банка Курт Гайгер. Вместе с тем К.Гайгер отметил, что для развития экономики России необходима реформа банковского сектора. "Чем быстрее будет проходить банковская реформа, тем быстрее будет экономический рост в РФ". (РосБизнесКонсалтинг, 22 октября 2002. Выпуск 559. www.ivr.ru )

В Итало-Российском журнале “Diritto ed Economia” была напечатана статья Дмитрия Любомудрова «Новые возможности по защите интересов иностранных инвесторов в проектах на территории Российской Федерации». Там же было опубликовано интервью с Луид­жи Данте, генеральным дирек­тором Итальянской Государственной компании по кредитованию и поддержке экспорта «СИМЕСТ», где он высказал свое мнение по проблемам российской банковской системы: «…Про­блема состоит в том, что мы счи­таем абсолютно неадекватными нынешние усилия по проведе­нию подлинной финансовой ре­формы и превращению россий­ской банковской системы в по­истине внушающую доверие».

Опасность системного кризиса банковского сектора РФ сохраняется. Такое мнение в ходе телефонной пресс-конференции высказала ведущий банковский аналитик международного рейтингового агентства Standard & Poor's по России Екатерина Трофимова. "Существует очень много факторов, которые косвенно или напрямую могут послужить причиной подобного развития событий", - отметила она. По словам Е.Трофимовой, российская банковская система "чувствительна к малейшим изменениям на рынке". "Банковский сектор РФ излишне сконцентрирован на отдельных корпоративных клиентах", - сказала она. Таким образом, по мнению аналитика, причиной системного кризиса может послужить возникновение серьезных финансовых проблем у любой из крупнейших российских корпораций. "AK&M" от 02.09.2002.

Главный экономист Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) Кристоф Рюль сравнил Российский банковский сектор с "тромбом", который препятствует дальнейшей трансформации экономики. Главная же причина кризиса в самом банковском секторе – тотальное недоверие друг к другу всех экономических субъектов.

Основную проблему Автор Сайта сформулировал так : "У Российских банков слишком много рисков и слишком мало капитала". Капитальная база Российских банков действительно крайне невелика (в том числе - и дочерних иностранных банков). Совокупный капитал ВСЕХ Российских банков составляет около 16 млрд.долларов, однако даже и эту цифру ЦБ РФ считает условный из-за "дутых" капиталов банков, с которыми ЦБ намерен бороться. Тенденция к росту капиталов банков есть, но крайне медленная. Маленькие капиталы накладывают ограничения на объем привлеченных ресурсов - при соотношении 1\10 ВСЕ российские банки (включая Сбербанк, Внешторгбанк, иностранные дочерние банки) могут привлечь не более 170 млрд.долл, в то время как суммарные потребности только заявленных потребностей отраслей (энергетика, транспорт, связь, машиностроение и прочие) превышают 1 трлн.долл. Кроме того, российские банки уже работают на пределе ограничений, они уже привлекли почти максимум, и больших ресурсов им при всем желании дать нельзя.

Универсальный характер практически всех Российских банков в условиях недостатка высоконадежных ликвидных активов и неразвитости фондового рынка существенно повышает риски самой банковской системы и снижают ее устойчивость к системным кризисам, подобным кризису 1998 года. Стандартным решением, продиктованным опытом банковских кризисов разных стран, является движение по пути развития специализации банков, разделения рисков и создания банковских механизмов и технологий раздельного управления и контроля финансовых рисков, имеющих различную природу (кредитные риски, валютные риски, риски фондового рынка, политические риски, риски колебания цен на товарных рынках и другие).

Банковский кризис 1998 года показал, что универсальным банкам крайне сложно гарантировать бесперебойность расчетов в кризисных условиях. Рубен Инджикян, руководитель группы банков, платежей и финансирования торговли ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию) в докладе 20 сентября 2000 года на Междуна­родной конференции «Банковские и финансовые технологии на службе реальной экономики» сделал вывод о том, что «...одной из причин банковского кризиса 1998 года в России явилось совмещение многими банками функций расчетного института, финансо­вой компании и венчурного фонда».

Стремление владельцев и менеджеров к получению максимальной прибыли в условиях недостаточной ликвидности перечисленных выше финансовых инструментов периодически приводят к банкротствам банков. При этом в наибольшей степени страдают именно Инвесторы, поскольку у них самые длинные экономические циклы и им сложнее остановить и свернуть финансирование Проектов в случае банкротства обслуживающего банка.

Глава Банка России Сергей Игнатьев на съезде Ассоциации российских банков признал, что Банк России не всегда в состоянии адекватно оценивать ситуацию в банках и прогнозировать ее развитие. В качестве примера он привел АКБ "Инвестиционная банковская корпорация". По словам С.Игнатьева, анализ отчетности данного банка на последнюю отчетную дату не позволяет выявить содержание признаков проблемности. В связи с этим, сказал он, "мы в ЦБ пока не научились адекватно оценивать состояние банков", а также прогнозировать их работу. "AK&M" от 24.04.2002

Запутанная и непрозрачная структура собственности большинства российских банков делает их хозяев недосягаемыми для кредиторов и регуляторов. (Статья М.Матовникова, Зам.ген.директора Рейтингового агентства "Интерфакс" в журнале "Эксперт", №6 (313) от 11 февраля 2002).

Но не подумайте, что это только российские проблемы ! Вот пример США :

Многие десятилетия отсутствия серьезных кризисов (типа «Великой депрессии» 1929 года) позволили многим банкам расслабиться. Конгресс США настолько уверовал в то, что американская экономика может только расти, что в 1999 году отменил уже упоминавшийся закон Гласса-Стигала, служивший своеобразной «перегородкой» между «высокорисковым» и «низкорисковым» секторами американской банковской системы. Однако теперь у банковских аналитиков появились сомнения, смогут ли американские банки сохранить ликвидность и удержать хотя бы расчетную систему в случае повторения кризиса 1929 года. А теперь существование в США финансовых «супермаркетов», подобных Citigroup, стоит под большим вопросом, так как банки несут слишком большие риски. В случае, если хотя бы в одном подразделении что-то пойдет не так и против него будут выдвинуты обвинения со стороны регулирующих органов, удар будет нанесен по всему бизнесу сразу. Одной из основных причин нынешнего падения стоимости акций американских банков стало разрушение доверия инвесторов. Разделение деятельности инвестиционных банков помогло бы институциональным и небольшим «розничным» инвесторам, многие из которых потеряли доверие к отчетам инвестиционных банков. Реформа в инвестиционной банковской деятельности неизбежна. (Статья "Аналитиков заставляют только анализировать" Сергея Сибиряка 05 октября 2002 г).

В условиях глобализации и ослабления барьеров на пути движения капиталов любая страна должна предпринимать реальные шаги на пути повышения антикризисной устойчивости национальных кредитных организаций. Во многих развитых странах корпорации могут получить ограниченный банковский чартер (лицензию) на конкретные операции, например, это финансовые расчетные центры крупных холдингов (Ford-Finance), или ипотечные компании (Abbey National). В России эта ниша практически пуста. Сторонников специализации банков можно обрадовать тем, что, Закон о банках с 1996 года разрешает создавать специализированные кредитные организации, которые в Законе названы Небанковскими кредитными организациями.

СПРАВКА: Из закона «О банках и банковской деятельности». Небанковская кредитная организация (НКО) — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом. Допусти­мые сочетания банковских операций для НКО устанавливает Центробанк.

Принципиальное одобрение развития специализированных банков в России уже много лет высказывается как экспертами Правительства, Центрального Банка РФ, так и международными экспертами, однако до сих пор делаются лишь начальные шаги в этом направлении. Например, являясь экспертом Комиссии Государственной Думы РФ по ипотечному кредитованию, я принимаю участие в написании "Закона о Строительных сберегательных кассах", которые являются классическим примером специализированных банков, более 70 лет успешно действующих, например, в Германии. На Слушаниях в ГосДуме по стройсберкассам 16 мая 2002 выступали представители немецких ипотечных спецбанков "Westdeutsche Landesbausparkasse", "Bausparkasse Schwäbisch Hall AG", которые поддержали наши предложения о том, что накопление ипотечных депозитов, выдачей ипотечных кредитов в России должны иметь право заниматься исключительно специализированные ипотечные банки, а не кооперативы, товарищества и разные "союзы" с непонятного юридического статуса, без лицензии, нормативов, надзора и ответственности. Всем понятно, что бесконтрольность в этом вопросе неизбежно приведет к злоупотреблениям средствами населения и к дискредитации всей идеи ипотеки. В результате опять может пострадать доверие населения к всем формам сбережения, в том числе - и к банковским.

А вот что по поводу НКО говорит Центральный Банк России :

¨        Газета «КоммерсантЪ» №7 от 18 февраля 2001 года, «Центро­банк нашел замену банкам»: как стало известно «Ъ», ЦБ считает, что НКО смогут превзойти обычные коммерческие банки по степени надежности.

¨        Газета «Ведомости» № 67 (390) от 16 апреля 2001 г., «Альтернативу банкам ищут финансисты и госорганы» читаем: по словам директора департамента пруденциального банковского надзора ЦБ Алексея Симановского, «…необходимо развивать «институциональные альтернативы банкам» в виде НКО».

По мнению главы Московского Дойче Банка (одного из крупнейших банков мира) господина Хуберта Пандзы, изложенному в интервью «Наверное, мы слишком крупные» (журнал «Компания» № 4 (100) от 7 февраля 2000 года) о том, что Deutsche Bank (Германия) проводит укрупнение и специализацию банковских услуг, имеющих различную природу, группируя их и выводя в различные юридические лица с четкой специализацией функций. При этом сохраняется общее стратегическое руководство со стороны холдинга.

Об инвестиционной привлекательности корпораций

Уперевшись в ограничения, накладываемые недостатком собственных средств для развития и тех средств, которые удалось привлечь старыми способами, даже наши "олигархи" задумались над такими вещами, как прозрачность, снижение рисков, качество управления и контроля.

Вот что говорит, например, генеральный директор "Русского алюминия" Олег Дерипаска:

Непрозрачность экономики России и несовершенство законодательства в значительной мере препятствуют инвестиционной активности российского и зарубежного капитала. По его мнению, первоочередными задачами, стоящими перед российской экономикой, являются пенсионная, банковская и страховая реформы. Альянс Медиа, 17 сентября 2002. Выпуск 534. www.ivr.ru

"Инвесторы готовы доплачивать прозрачным компаниям от 10 до 40% от стоимости их акций" (газета "КоммерсантЪ", 21 августа 2002 г., № 148). Проведенное недавно компанией McKinsey исследование, в ходе которого было опрошено более 200 инвестиционных компаний в 31 стране мира, включая Россию, показало, что инвесторы готовы платить больше за акции компаний, прозрачных в управленческом плане и ведущих отчетность в соответствии с мировыми стандартами. Размер дополнительной премии сильно колеблется в зависимости от страны: от 10-15% в США и Западной Европе до 40 % в России. 

ПРОЗРАЧНАЯ МЕЧТА. "Группа МДМ" стремится стать понятной для инвесторов и самой себе (журнал "КОМПАНИЯ" #30(226), 12 августа 2002). «Группа МДМ» готовится к началу масштабной реструктуризации. Однако компания может столкнуться с серьезными проблемами. Быстрый рост МДМ привел к тому, что в группе сформировались сложная структура собственности и запутанные отношения между дочерними структурами. 

Генеральный директор ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (ОМЗ) Каха Бендукидзе: Совет директоров компании должен состоять только из независимых директоров. По его мнению, независимый совет директоров является одним из факторов прозрачности компании. Напомним, что совет директоров ОМЗ включает четырех независимых директоров из семи. Совет директоров компании должен обладать правом уволить генерального директора, если это в интересах компании. "Думаю, что в России найдется всего несколько компаний, в которых советы директоров обладают такими  полномочиями", - отметил он. По его словам, "только так компания может доказать, что  целью ее работы является увеличение капитала". (Новости для инвесторов  25.09.02 г. Выпуск N1).

Свет в конце трубы. «Транснефть» хочет стать более прозрачной. (Журнал "КОМПАНИЯ" #18(214) от 13 МАЯ 2002, с.32-34). Монополист по транспортировке нефти - компания «Транснефть» собирается выйти на международный рынок заимствований. Для этого ей нужно договориться не только с западными инвесторами, но и с российскими нефтяными компаниями.

Примечание: На этой странице собраны наиболее характерные выдержки из публикаций в прессе и на сайтах информационных агентств. Если Вас заинтересует полная база данных публикаций и высказываний, зайдите в раздел : Мнения других экспертов о проблемах Российских банков , который содержит также  полные тексты соответствующих статей за несколько последних лет.

Возврат к Оглавлению Русской версии Сайта