Проблемы структурной перестройки и стабилизации финансового сектора

Рубен Инджикян, ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию, Руководитель Группы банков, платежей и финансирования торговли)

В 90-е годы Россия и ряд экономик переходного периода, а также развивающиеся страны прежде всего Юго-Восточной Азии, пережили серьезные финансовые кризисы.

Внутренние причины финансовых кризисов этих стран значительно отличались друг от друга и отражали разные уровни и структуры внутренней и внешней задолженности, различия в структуре и устойчивости финансовых систем, различный опыт и степень развития государственных и рыночных институтов. В то же время внешние проявления кризиса были во многом сходными и заключались в резкой девальвации национальной валюты, резком оттоке особенно портфельных инвестиций, приостановке коммерческих кредитов (а иногда и к полному прекращению внешнего финансирования), в банкротстве местных банков и других  финансовых посредников, массовым потерям внутренних накоплений, увеличению дефицита госбюджета и наконец принятии дефляционных антикризисных программ МФВ. В условиях глобализации и взаимозависимости в особенности финансовых рынков кризис в одной стране или регионе может под воздействием панического поведения международных инвесторов и банков перекинуться в другие относительно благополучные страны.

В докладе анализируются и сравниваются характеристики финансовых кризисов разных стран и меры по их преодолению. Иллюстрация опыта решения проблем финансового кризиса вышеуказанных стран и регионов как в финансовом секторе так и в реальной экономике может оказаться полезной для российских политиков и бизнесменов для определения стратегии выхода из кризиса, в частности, банковском секторе. При этом установление серьезной пруденциальной системы и защита прав мелких вкладчиков может лишь частично восстановить доверие населения к финансовой системе. Основное бремя в выполнении этой задачи лежит в создании работающих по правилам и эффективно применяющих современные технологии  банков и других финансовых учреждений.

В докладе было особо отмечено, что одной из основных причин банкротства многих крупнейших российских банков в ходе кризиса 1998 года был вовсе не государственный дефолт по ГКО и внешним долгам, а неоправданно высокие совокупные риски банков, возникшие в результате того, что большинство банков совмещало в себе функции расчетного банка, финансовой компании и венчурного фонда и в кризисной ситуации не справилось со всеми вытекающими из этого рисками. Это не только привело к потерям значительных средств вкладчиков, но и к возникновению больших финансовых проблем у инвесторов в Российскую экономику, что ощущается до сих пор в виде нежелания большинства инвесторов вкладывать значительные средства в Российские проекты. Выход из этой ситуации общеизвестен – необходимо разделять и ограничивать кредитные риски в банках не только на словах, но и путем внедрения особых кредитных институтов с регулируемым пониженным кредитным риском.

Возврат к Разделу "Конференции"

Возврат к Оглавлению Русской версии Сайта